Куртис Фейс Путь Черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры
 
На главную
LiteForex INT
 
 
 
 
 
  Предыдущаявсе страницы

Следующая  

Куртис Фейс
Путь Черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры
страница 50

11 CAGR – Compound Average Growth Rate. Прим. перев. Рынок евродолларов* закрылся в «черный понедельник» 19 октября 1987 года на отметке 90,64, близкой к минимуму 90,15, установленному за два дня до этого и протестированному утром этого дня на минимуме 90,18. Я был в короткой позиции примерно с 1200 декабрьскими контрактами на евродоллары и с 600 казначейскими облигациями. Кроме того, у меня были существенные длинные позиции в золоте и серебре и большие позиции в ряде валют.

«А вдруг это лишь начало еще большего падения

«А вдруг в прошлом тестировании я допустил ошибку

«А вдруг?..»

Эти страхи часто вынуждают трейдера-новичка перестать использовать систему или начать действовать избирательно, чтобы «уменьшить риск». Часто это заканчивается тем, что трейдер начинает упускать прибыльные сделки, а потеряв половину или большую часть первоначального капитала, уходит с рынка. Этоодна из причин, по которым новички часто не достигают успеха, даже если используют правильные стратегии: они переоценивают свою способность выдержать существенные колебания, возникающие в ходе трейдинга с агрессивными уровнями риска.

Мой личный опыт показывает, что большинство трейдеров не способны выдержать падения такого рода. Успешный трейдер, доверяющий себе, своей модели и результатам своих тестов, может выдержать большое падение, однако разумный трейдер-новичок должен соизмерять уровни риска и возможных падений. Понятно, что снижение риска при торговле по системе снижает возможную прибыль. Но это мудрый компромисс.

Черепахам повезло, так как наш руководитель Ричард Деннис по-разному смотрел на падения, возникавшие вследствие того, что мы отдавали рынку часть полученной прибыли, и падения, обусловленные цепью потерь. Он знал, что для последователей тренда отдать часть прибылилишь одно из условий игры.

С таким руководителем было легко работать. Многие другие инвесторы, возможно, запаниковали бы из-за падений, с которыми мы время от времени сталкивались. Если посмотреть на результаты работы бывших Черепах, наиболее преуспевших в привлечении денег сторонних инвесторов, можно заметить, что их уровни риска и доходности достаточно низки по сравнению с теми, которые были у них в период работы в группе Черепах. Практически это обязательное условие для привлечения денег институциональных инвесторов.

К сожалению, при таких уровнях ограничений практически невозможно достичь уровня прибыльности выше 100 процентов. Черепахам это удавалось. Насколько я помню, мое самое худшее падение составляло около 70 процентов. Немногие из тех, кого я знаю, способны пережить такой уровень падения. Это крайне тяжело для психики большинства людей.

Низкая отдача

Если трейдер предполагает отдачу на уровне 30 процентов от сделки, он может достичь этой цели с помощью различных систем: например, система может предусматривать стабильную отдачу 30 процентов на протяжении каждого года, или система может обеспечить отдачу на уровне 5 процентов в первый год, 5 процентов во второй год и 100 процентов в третий год. После трех лет вторая система также обеспечит средневзвешенный прирост 11 на уровне 30 процентов. Но большинство трейдеров предпочтут систему, стабильно приносящую 30 процентов в год, так как кривая роста капитала будет более плавной.

При прочих равных условиях система, стабильно приносящая достаточную прибыль, будет более предпочтительной, чем система, обеспечивающая достаточную прибыль в будущем. Риск недополучения прибыли за каждый отдельный год будет менее важен, чем


  Предыдущая Начало Следующая  
 
 

Новости

          
В Башкирии есть проблемы с записью на прием к врачам

Во время совещания в правительстве РБ обсудили проблему записи на прием в медицинские учреждения Башкирии. Как отметил первый заместитель премьер-министра правительства РБ Андрей Назаров, от жителей республики поступает масса жалоб на то, что записаться на прием к врачам невозможно.

За здоровьем в карман: 30% россиян доплачивают за лечение в больнице

Кредит лечения Решить проблему поборов в стационарах поможет оперативное информирование пациентов со стороны страховых компаний о том, какие услуги и медикаменты им полагаются бесплатно во время стационарного лечения, считает директор Центра подготовки управленческих кадров факультета управления в медицине и здравоохранении ИОМ Лариса Габуева.

В России стартовала продажа новых смартфонов Xiaomi Redmi 8 и Redmi 8A

Китайская компания Xiaomi официально начала продажу в России двух новых смартфонов – Redmi 8 и Redmi 8A, цены которых порадуют покупателей. Обе модели отвечают всем требованиям к современному смартфону, цены на них начинаются от 8990 рублей.

Samsung Galaxy S11 получит новый дисплей SAMOLED

LetsGoDigital предполагает, что такой тип экрана может появиться у Samsung Galaxy S11. Также с большой вероятностью его могут использовать в складном смартфоне Galaxy Fold 2. Как известно, модели Galaxy S10 и Galaxy Fold получили так называемым Dynamic AMOLED-дисплей.

Розничный кредитный портфель ВТБ в Кузбассе превысил 50 млрд рублей

За 9 месяцев текущего года ВТБ выдал жителям Кузбасса более 30 тысяч кредитов на общую сумму 17,9 млрд рублей, что на 13% выше показателя за аналогичный период прошлого года. Розничный кредитный портфель банка в регионе увеличился на 13%, до 52,2 млрд рублей.

Эскроу-счета: покупаем жилье по новым правилам

Банк выступает гарантом сделки между покупателем и застройщиком. Благодаря эскроу-счетам риски недостроя переносятся с покупателей на профессиональных участников рынка — застройщиков и банки, таким образом, исключается возможность появления новых обманутых дольщиков.

Татарстанский Кыш Бабай входит в топ-3 Дедов Морозов России

Туристический портал ТурСтат опубликовал рейтинг самых популярных у туристов Дедов Морозов в стране наступающей зимой. Так, татарстанский Кыш Бабай занял вторую строчку в топе. На первом месте - Всероссийский Дед Мороз в Великом Устюге Вологодской области.

Саудовская Аравия выдала 77 тысяч электронных виз за первый месяц

Саудовская Аравия 28 сентября впервые в истории начала выдачу электронных виз иностранным туристам из 49 стран – в том числе, россиянам. Электронная виза стоит $117, она оформляется онлайн и выдается на год для многократного въезда.