Куртис Фейс Путь Черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры
 
На главную
LiteForex INT
 
 
 
 
 
  Предыдущаявсе страницы

Следующая  

Куртис Фейс
Путь Черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры
страница 50

11 CAGR – Compound Average Growth Rate. Прим. перев. Рынок евродолларов* закрылся в «черный понедельник» 19 октября 1987 года на отметке 90,64, близкой к минимуму 90,15, установленному за два дня до этого и протестированному утром этого дня на минимуме 90,18. Я был в короткой позиции примерно с 1200 декабрьскими контрактами на евродоллары и с 600 казначейскими облигациями. Кроме того, у меня были существенные длинные позиции в золоте и серебре и большие позиции в ряде валют.

«А вдруг это лишь начало еще большего падения

«А вдруг в прошлом тестировании я допустил ошибку

«А вдруг?..»

Эти страхи часто вынуждают трейдера-новичка перестать использовать систему или начать действовать избирательно, чтобы «уменьшить риск». Часто это заканчивается тем, что трейдер начинает упускать прибыльные сделки, а потеряв половину или большую часть первоначального капитала, уходит с рынка. Этоодна из причин, по которым новички часто не достигают успеха, даже если используют правильные стратегии: они переоценивают свою способность выдержать существенные колебания, возникающие в ходе трейдинга с агрессивными уровнями риска.

Мой личный опыт показывает, что большинство трейдеров не способны выдержать падения такого рода. Успешный трейдер, доверяющий себе, своей модели и результатам своих тестов, может выдержать большое падение, однако разумный трейдер-новичок должен соизмерять уровни риска и возможных падений. Понятно, что снижение риска при торговле по системе снижает возможную прибыль. Но это мудрый компромисс.

Черепахам повезло, так как наш руководитель Ричард Деннис по-разному смотрел на падения, возникавшие вследствие того, что мы отдавали рынку часть полученной прибыли, и падения, обусловленные цепью потерь. Он знал, что для последователей тренда отдать часть прибылилишь одно из условий игры.

С таким руководителем было легко работать. Многие другие инвесторы, возможно, запаниковали бы из-за падений, с которыми мы время от времени сталкивались. Если посмотреть на результаты работы бывших Черепах, наиболее преуспевших в привлечении денег сторонних инвесторов, можно заметить, что их уровни риска и доходности достаточно низки по сравнению с теми, которые были у них в период работы в группе Черепах. Практически это обязательное условие для привлечения денег институциональных инвесторов.

К сожалению, при таких уровнях ограничений практически невозможно достичь уровня прибыльности выше 100 процентов. Черепахам это удавалось. Насколько я помню, мое самое худшее падение составляло около 70 процентов. Немногие из тех, кого я знаю, способны пережить такой уровень падения. Это крайне тяжело для психики большинства людей.

Низкая отдача

Если трейдер предполагает отдачу на уровне 30 процентов от сделки, он может достичь этой цели с помощью различных систем: например, система может предусматривать стабильную отдачу 30 процентов на протяжении каждого года, или система может обеспечить отдачу на уровне 5 процентов в первый год, 5 процентов во второй год и 100 процентов в третий год. После трех лет вторая система также обеспечит средневзвешенный прирост 11 на уровне 30 процентов. Но большинство трейдеров предпочтут систему, стабильно приносящую 30 процентов в год, так как кривая роста капитала будет более плавной.

При прочих равных условиях система, стабильно приносящая достаточную прибыль, будет более предпочтительной, чем система, обеспечивающая достаточную прибыль в будущем. Риск недополучения прибыли за каждый отдельный год будет менее важен, чем


  Предыдущая Начало Следующая  
 
 

Новости

          
Число жертв коронавируса в Китае превысило 1,5 тыс. человек

Число жертв коронавирусной инфекции в Китае достигло 1523 человек, сообщается на сайте Государственного комитета здравоохранения КНР. В ведомстве указали, что всего с момента вспышки инфекции общее число заразившихся достигло 66 492, из них 8 096 человек полностью выздоровели.

Часть вакцин от коронавируса тестируют на животных в Китае

Часть вакцин от коронавируса начали тестировать на животных в Китае. Об этом сообщил Госкомитет здравоохранения КНР. Nation News писало: число умерших от коронавируса в Китае достигло 1523 человек, всего в стране заражены 66 492 жителя.

Предустановка российского ПО на смартфоны начнётся с поисковиков

Ожидается, что предустановка российского ПО на все продаваемые в РФ смартфоны начнётся с 1 июля 2020 года. С этой даты предполагается обязательная установка картографических и навигационных сервисов.

Стала известна себестоимость консоли PlayStation 5

По оценкам IHS Markit цена производства каждой консоли составляла 381 доллар. Поэтому, если компания решит сохранить такой же уровень доходности, то ценник PlayStation 5 будет на уровне 470 долларов. Сейчас же самая дорогая PS4 Pro стоит почти 400 долларов.

Снизить ставки по ипотеке призвал Мишустин

Премьер-министр Михаил Мишустин назвал ипотеку в России очень дорогой и призвал правительство изменить эту ситуацию. Сделать ставки он поручил ниже 8%. Глава Кабмина на заседании правительства заявил, что необходимо сделать так, чтобы у банков не было возможности накручивать ставку.

По итогам января Башкирия вышла на 5 место в стране по ипотеке

По итогам января Башкирия оказалась на 5 месте по количеству заключенных договоров ипотечного кредитования. Однако, разрыв между двумя столицами и регионами — существенный, а разница в объемах субъектов РФ — в пределах 1-2%.

Россия заняла второе место по числу туристов на Кипре в 2019 году

Россияне стали вторыми по численности среди зарубежных туристов, побывавших на Кипре в минувшем году. Об этом сообщила в воскресенье газета Phileleftheros со ссылкой на официальные статистические данные.

Thai Airways перестанут летать из Москвы в Бангкок с 1 июня

Тайский национальный перевозчик Thai Airways в четверг, 13 февраля, опубликовал официальное сообщение о снятии летней полетной программы из Москвы в Бангкок. Ограничение начнет действовать с 1 июня 2020 года.