Куртис Фейс Путь Черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры
 
На главную
LiteForex INT
 
 
 
 
 
  Предыдущаявсе страницы

Следующая  

Куртис Фейс
Путь Черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры
страница 85

Случайные эффекты

Большинство трейдеров не осознают степени, в которой результаты их работы могут зависеть от совершенно случайных факторов. А типичный инвестор осведомлен о ней еще меньше, чем типичный трейдер. Даже весьма опытные инвесторы, например управляющие и принимающие решения от имени пенсионных и хедж-фондов, в целом не понимают степени этого эффекта. Результаты могут колебаться в фантастических пределах из-за полностью случайных событий. Величина колебаний в серии исторических тестов, включавших случайные события, была удивительно высокой. В этом разделе мы изучим возможности, возникающие вследствие воздействия случайных факторов при долгосрочном следовании трендам.

Обсуждая Е-ratio, я проделал симуляцию модели со случайными входами в короткую или длинную позицию, используя компьютер для генерирования того или иного решения, «бросания монетки». Я создал симуляционную систему, в которой совмещались случайные входы с выходами через определенные промежутки внутри диапазона от 20 до 120 дней. После этого я провел 100 тестов с теми же данными, которые в главе 10 использовались для сравнения стратегий следования трендам. Лучший тест в модели продемонстрировал результат 16,9 процента и превратил 1 миллион долларов примерно в 5,5 миллиона за 10,5 лет теста. Худший тест терял по 20 процентов ежегодно. Это показывает, что в данных ситуациях многовариантность возможна исключительно за счет случайных событий.

Что произойдет, если мы добавим небольшой перевес? Что если мы сделаем нашу систему более похожей на систему следования тренду путем добавления фильтра тренда, подобного тому, что мы используем в системе тренда Дончиана (в итоге этого сделки открываются случайным образом, но только в направлении основного тренда)? Ответы на эти вопросы интересны, потому что если вы изучите историю любого фонда, следующего за трендом, то обнаружите существенные различия в результативности. Если работа отдельного фонда хорошая, то менеджер фонда для объяснения успеха будет, разумеется, ссылаться на прекрасные стратегии и отличное исполнение. Однако прекрасные результаты могут быть достигнуты за счет случайных эффектов, а не прекрасной стратегии. Это становится очевидным, если понимать меру, в которой случайные эффекты могут влиять на результат в случае наличия перевеса.

Если добавить фильтр тренда к системе абсолютно случайно заключаемых сделок, средняя результативность существенно повысится, как показали итоги 100 тестов. В проведенном мной расчете средняя отдача выросла до 32,46 процента, а величина среднего падения упала до 43,74 процента. Но даже при добавлении фильтра тренда отдельные тесты показывают различные результаты. По итогам 100 независимых тестов лучший тест показал отдачу на уровне 53,3 процента, коэффициент MAR на уровне 1,58 и величину максимального падения, равную 33,6 процента. Худший из тестов показал отдачу на уровне 17,5 процента, а падение на уровне 62,7 процента.

Удача или случайные эффекты оказывают существенное влияние на деятельность трейдеров и фондов, несмотря на то что лучшие трейдеры не любят сознаваться в этом своим инвесторам. Инвесторы верят в то, что послужной список значит больше, чем он на самом деле значит. К примеру, человек, инвестирующий в определенный фонд, ожидает, что в результате инвестирования он получит отдачу, сопоставимую с историческими результатами работы фонда. Проблема в том, что, глядя только на послужной список фонда, невозможно определить разницу между отличной трейдерской операцией со средним уровнем удачи и средней трейдерской операцией с огромной долей удачи. Случайные эффекты слишком разнообразны и многочисленны, поэтому их не всегда возможно с точностью определить.

Давайте взглянем на лучший результат из проведенных мной 100 тестов. Если бы какой-нибудь трейдер торговал чуть менее агрессивно, например на уровне 25 процентов


  Предыдущая Начало Следующая  
 
 

Новости

          
1788 человек заразились коронавирусом за пределами материкового Китая

Как пишет газета South China Morning Post, за пределами материкового Китая в мире коронавирусом нового типа заразились уже 1788 человек. За прошедшие сутки число случаев заражения возросло на 309.

Школы и детсады Новосибирской области приостановили работу из-за ОРВИ

Работа 129 детских садов и 61 школы частично приостановлена из-за распространения ОРВИ в Новосибирской области. Об этом 25 февраля сообщил министр образования области Сергей Федорчук в ходе оперативного совещания регионального правительства.

Раскрыты сроки выхода Apple MacBook на процессорах «для смартфонов»

Компания Apple готовится выпустить на рынок ноутбук на процессоре для смартфонов — ARM. Как сообщает ToDay News Ufa, ожидается, что это произойдет через полтора года.

Официально: флагманы Huawei P40 и P40 Pro представят 26 марта

Официальное мероприятие состоится в Париже, и, раз уж названа точная дата, вряд ли короновариус как-то воспрепятствует этому событию. А таким окажется Huawei P40 Увы, Ричард Ю ничего не сказал о характеристиках моделей, но этого никто и не ждал.

В Саратове квартиры-студии стали доступнее

За год в Саратове квартиры-студии стали доступнее на 22%, выяснили аналитики «Авито». Специалисты сравнивали показатели января 2020-го с итогами аналогичного периода прошлого года. Стоимость квадратного метра студий в облцентре составила 30 тысяч рублей.

В Смоленской области сократились объемы ввода жилья

В Смоленской области в январе 2020 года сократились объемы ввода жилья в эксплуатацию, следует из данных территориального статистического ведомства.

Бодрум разделит спокойных и шумных туристов

В ночные часы музыка мешает спать тем туристам, которые участие в гулянке не принимают. Ситуацию также прокомментировал и заместитель мэра муниципалитета Бодрума Тайфун Йылмаз. По его словам, зонирование поможет «разделить тех, кто хочет гулять ночью, и тех, кто ищет спокойного отдыха в Бодруме».

В Сети рассказали о плюсах и минусах «горящих» туров

В Сети рассказали о плюсах и минусах туристических путевок в сезон. Наиболее частой причиной появления "горящих" путевок является наличие нераспроданных туров у туроператоров. Такая ситуация возникает, если организатор подготовил множество поездок, 30% которых накануне вылета не были забронированы.