Куртис Фейс Путь Черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры
 
На главную
LiteForex INT
 
 
 
 
 
  Предыдущаявсе страницы

Следующая  

Куртис Фейс
Путь Черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры
страница 132

использованием различных инструментов.

Черепахи использовали для измерения рисков, присущих каждому рынку, волатильность каждого из рынков. Затем с учетом этого показателя мы выстраивали позиции, основанные на постоянной величине риска (или волатильности). Это расширяло преимущества диверсификации и увеличивало вероятность того, что прибыльные сделки покроют ущерб от убыточных.

Заметим, что такой диверсификации трудно достичь, если у вас небольшой торговый капитал. Рассмотрим вышеприведенный пример при использовании счета размером 100 000 долларов. Юнит будет составлять один контракт, поскольку 1,688 усекается до 1. Для небольших счетов величина усечения слишком велика, поэтому эффективность диверсификации резко снижается.

Юниты как мера риска

Поскольку Черепахи использовали юниты в качестве базовой единицы размера позиции и поскольку эти юниты учитывали риск волатильности, то юнит выступал одновременно как мера риска позиции и всего портфеля позиций.

Черепахам были даны правила управления риском, ограничивающие количество юнитов, поддерживаемое в любой момент времени, на четырех различных уровнях. По сути, эти правила контролировали общий риск, который мог выдержать трейдер, а ограничения минимизировали потери в течение продолжительных периодов убытка, а также во время экстраординарных ценовых движений.

Примером экстраординарного движения является следующий день после дня краха фондового рынка в октябре 1987 года. Федеральный резервный банк США резко снизил на несколько процентов ставки, для того чтобы активно поддержать доверие фондового рынка и страны в целом. Черепахи имели длинные позиции по процентным инструментам: евродоллару, казначейским облигациям и казначейским векселям. Потери следующего дня были огромными. В большинстве случаев за один день мы потеряли от 20 до 40 процентов величины торговых счетов. Но эти потери были бы гораздо выше, если бы мы не выставили ограничений на размер позиции.

Лимиты были следующие:

Хорошо коррелирующие рынкидля хорошо коррелирующих рынков мы использовали не более 6 юнитов в одном направлении (то есть 6 юнитов на покупку или 6 на продажу). Хорошо коррелирующими рынками являются: мазут и сырая нефть; золото и серебро; валюты как группа; процентные инструменты, такие как казначейские обязательства и евродоллар и т. д.

Плохо коррелирующие рынкидля плохо коррелирующих рынков мы могли использовать не более 10 юнитов в одном направлении. Плохо коррелирующими рынками являются: золото и медь; серебро и медь; многие комбинации зерновых, которыми Черепахи не торговали из-за ограничений в размерах позиций.

Одно направлениеобщий максимум юнитов в одном направлении (длинном или коротком) составлял 12. Таким образом, теоретически можно было одновременно иметь 12 юнитов в длинном и 12 юнитов в коротком направлении.

Черепахи использовали специальный термин загрузиться для обозначения


  Предыдущая Начало Следующая  
 
 

Новости

          
В Чувашии шестилетнему ребенку провели уникальную операцию

В Федеральном центре травматологии, ортопедии и эндопротезирования в Чувашии провели уникальную операцию - у шестилетнего мальчика врачи удалили полупозвонок, мешающий формированию правильной осанки.

Британцу распечатали часть грудной клетки на 3D-принтере

Житель Великобритании, 71-летний Питер Маггс, стал первым человеком в стране, для которого часть грудной клетки напечатали на 3D-принтере.

В Сети опубликовали новые изображения Meizu 15 Plus

На изображениях, которые появились в Сети, смартфон, а также защитные стекла для него изображены с помощью компьютерной графики.

Специалисты сравнили производительность скандальной игры о рыцарях

Представители технического подразделения Eurogamer из Digital Foundry протестировали производительность игры Kingdom Come: Deliverance.

В Белгородской области откроют центр оценки недвижимости

Открытие центра связано с многочисленными жалобами предпринимательского сообщества на завышенную кадастровую стоимость недвижимости и земли.

Кировский путешественник составил топ стран для зимне-весеннего отдыха

Кировчанин поделился с «Комсомолкой» историей о том, как он отважился путешествовать, составил топ стран, удачных для зимних и весенних путешествий, и поделился секретами, как сэкономить в поездках.

Псковская область планирует увеличить турпоток на 30% в 2018 году

Власти Псковской области планируют увеличить туристический поток в регион в текущем году на 30% по сравнению с 2017 годом, сообщил РИА Новости врио губернатора региона Михаил Ведерников.