Куртис Фейс Путь Черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры
 
На главную
LiteForex INT
 
 
 
 
 
  Предыдущаявсе страницы

Следующая  

Куртис Фейс
Путь Черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры
страница 132

использованием различных инструментов.

Черепахи использовали для измерения рисков, присущих каждому рынку, волатильность каждого из рынков. Затем с учетом этого показателя мы выстраивали позиции, основанные на постоянной величине риска (или волатильности). Это расширяло преимущества диверсификации и увеличивало вероятность того, что прибыльные сделки покроют ущерб от убыточных.

Заметим, что такой диверсификации трудно достичь, если у вас небольшой торговый капитал. Рассмотрим вышеприведенный пример при использовании счета размером 100 000 долларов. Юнит будет составлять один контракт, поскольку 1,688 усекается до 1. Для небольших счетов величина усечения слишком велика, поэтому эффективность диверсификации резко снижается.

Юниты как мера риска

Поскольку Черепахи использовали юниты в качестве базовой единицы размера позиции и поскольку эти юниты учитывали риск волатильности, то юнит выступал одновременно как мера риска позиции и всего портфеля позиций.

Черепахам были даны правила управления риском, ограничивающие количество юнитов, поддерживаемое в любой момент времени, на четырех различных уровнях. По сути, эти правила контролировали общий риск, который мог выдержать трейдер, а ограничения минимизировали потери в течение продолжительных периодов убытка, а также во время экстраординарных ценовых движений.

Примером экстраординарного движения является следующий день после дня краха фондового рынка в октябре 1987 года. Федеральный резервный банк США резко снизил на несколько процентов ставки, для того чтобы активно поддержать доверие фондового рынка и страны в целом. Черепахи имели длинные позиции по процентным инструментам: евродоллару, казначейским облигациям и казначейским векселям. Потери следующего дня были огромными. В большинстве случаев за один день мы потеряли от 20 до 40 процентов величины торговых счетов. Но эти потери были бы гораздо выше, если бы мы не выставили ограничений на размер позиции.

Лимиты были следующие:

Хорошо коррелирующие рынкидля хорошо коррелирующих рынков мы использовали не более 6 юнитов в одном направлении (то есть 6 юнитов на покупку или 6 на продажу). Хорошо коррелирующими рынками являются: мазут и сырая нефть; золото и серебро; валюты как группа; процентные инструменты, такие как казначейские обязательства и евродоллар и т. д.

Плохо коррелирующие рынкидля плохо коррелирующих рынков мы могли использовать не более 10 юнитов в одном направлении. Плохо коррелирующими рынками являются: золото и медь; серебро и медь; многие комбинации зерновых, которыми Черепахи не торговали из-за ограничений в размерах позиций.

Одно направлениеобщий максимум юнитов в одном направлении (длинном или коротком) составлял 12. Таким образом, теоретически можно было одновременно иметь 12 юнитов в длинном и 12 юнитов в коротком направлении.

Черепахи использовали специальный термин загрузиться для обозначения


  Предыдущая Начало Следующая  
 
 

Новости

          
Некачественное масло прекратили поставлять в детские сады Ивантеевки

Россельхознадзор помог остановить поставки фальсифицированного сливочного масла в детские сады города Ивантеевка Московской области.

В Молдавии объявили «оранжевый» уровень опасности из-за вспышки кори

Власти Молдавии ввели "оранжевый" уровень опасности в связи со вспышкой кори, сообщила в понедельник министр здравоохранения, труда и социальной защиты республики Светлана Чеботарь.

Появились живые фото смартфона Xiaomi Mi Mix 3

Ресурс Slasheaks, известный своими утечками, опубликовал сначала изображение якобы постера будущего смартфона Xiaomi Mi Mix 3, а затем — его живые фото.

IC Insights: В 2018 году будет продано ОЗУ на $100 млрд

В IC Insights уверены, что рынок оперативной памяти в 2018 году превысит отметку в $100 млрд.

Стали известны цены на квартиры в Казани в июле-августе 2018

Летом купить квартиру в Астане можно было в среднем за 2 048 000 в рублевом эквиваленте, что на 25% дешевле по сравнению со стоимостью 1-комнатного жилья в Казани.

Ипотечный спрос на вторичном рынке Москвы снизился впервые с начала 2018 года

Спрос на покупку вторичного жилья при помощи ипотеки в Москве снизился впервые с начала 2018 года.

Катамараны и надувные матрасы запретили в Анапе

«Из-за усиления отжимного северо-восточного ветра, использование надувных плавательных средств и катамаранов в море рекомендовано запретить», — предупредила местная администрация.

Суздаль вошел в пятерку летних туристических городов

Суздаль из Владимирской области вошел в рейтинг малых туристических городов с населением до 10 тысяч человек.