74 Брюс Ковер
Какого же
размера она достигла в итоге?
В итоге она выросла примерно до 15 контрактов, но
прежде мне пришлось перейти в другую брокерскую фирму. В начале сделки я
торговал через маленькую брокерскую фирму. Ее глава — сам старый биржевой рейдер
— ежедневно проверял состояние сделок и обнаружил, чем я занимаюсь. К тому
моменту размер моей позиции увеличился до 10—15 контрактов. Залоговый депозит
по одному прямому контракту составлял 2000 долл., а по спрэду — лишь 400.
«Ваша
спрэдовая позиция аналогична длинной прямой позиции, — заявил он. — Поэтому я
повышаю ваш залоговый депозит с 400 до 2000 долл. на контракт». [Залоговый
депозит по спрэду ниже, чем по прямому контракту, ибо считается, что нетто
длинная или короткая позиция будет намного волатильнее спрэдовой. Обоснование: бычья составляющая спрэда
способна отчасти скомпенсировать ценовое движение ее медвежьей составляющей.
Однако в условиях дефицита межурожайный спрэд (например, покупка июльского
контракта на соевые бобы против продажи ноябрьского контракта по ним) может
оказаться почти таким же волатильным, как и нетто длинная или короткая
позиция.]
Очевидно, он
был всерьез озабочен рискованностью вашей позиции.
Да. Его беспокоило, что я внес только 400 долл. залога
на один спрэд, хотя он мало чем отличался от нетто длинной позиции.
По сути, он был
не так уж и не прав.
Абсолютно прав. Но я на него разозлился и поэтому
перевел счет в другую фирму. Какую именно — не скажу, а почему — сами скоро
поймете.
Вы разозлились оттого, что решили, будто он поступает
несправедливо, или же...
Ну, насчет несправедливости я не уверен. Но точно
знаю, что увидел в нем преграду на пути к моей цели. Я перевел счет в крупную
брокерскую фирму — и попал к не очень компетентному брокеру. Рынок всё рос и
рос, а я всё добавлял и добавлял к позиции. Свой первый спрэд я открыл 25
февраля. К 12 апреля он вырос до 35 000 долл.
Вы наращивали позицию лишь потому, что рынок рос, или
действовали по какому-то плану?