БрюсКовнер 97
Хуже некуда. Но чем хуже исполнение, тем лучше
результаты торговли. В данном случае после торговли в течение около двух часов
в диапазоне 3,04— 3,02 курс поднялся сразу до 3,11.
Не считаете ли вы, что валютный рынок благоприятнее в
кросс-курсах, а не в нетто коротких или длинных позициях против доллара?
Это верно. Ведь за кросс-курсами следят немногие.
Общее правило таково: чем меньше внимания привлекает сделка — тем лучше.
Ваш торговый стиль синтезирует в себе и
фундаментальные, и технические методы. А если бы вас изолировали и предоставили
на выбор либо только всю необходимую вам фундаментальную информацию, либо
только графики и другие технические данные? Что бы вы предпочли?
Ставить вопрос так — это всё равно, что предложить
врачу лечить пациента с помощью либо только диагностики, либо только по
мониторингу его состояния. А нужно и то и другое. Но если говорить о
значимости, то сейчас важнее фундаментальные данные. В 70-е годы было намного
легче выигрывать на основе только технического анализа. Тогда было гораздо
меньше ложных прорывов. Теперь же все вооружились графиками, и действует масса
технических торговых систем. На мой взгляд, эта перемена осложнила работу
технически ориентированных рейдеров.
Но увеличение объема торговли с помощью систем,
следующих за тенденцией, и схожесть принципов действия большинства из них могут
привести в итоге к их самоликвидации как метода. Вы так не считаете?
Да, вы правы. Единственное, что может спасти такие
технические системы, — это период высокой инфляции: тогда снова заработают
простые методики следования за тенденцией. Однако для меня бесспорно, что при
устойчивых и умеренных темпах инфляции технические торговые системы похоронят
друг друга.
Перейдем теперь к рынку акций. Отличается ли,
по-вашему, его поведение от прочих рынков? Если да, то чем?
У рынка акций гораздо больше краткосрочных контртенденций.
После подъема ему всегда нужно опуститься. Движение товарных рынков стимули-