2 7б Марты Шварц
До начала падения рынка на нем может происходить некий
процесс распределения. Я называю такие процессы М-образными вершинами.
Длительность нужно отсчитывать не от ценового максимума, а от максимума
осциллятора, который предшествует ценовому. Это, по существу, является
краеугольным камнем его теории. У нее много различных достоинств, изучив
которые, я извлек огромную пользу.
Для сведения
читателей, как называется книга Лондри?
А книги нет. Лондри просто пропагандировал свою теорию
через всевозможные бюллетени. Кроме того, он написал несколько брошюр. Вообще
говоря, это было довольно странно. После того как я упомянул о нем в статье «Barren's»,
он получил массу запросов на эти брошюры. Будучи несколько эксцентричным
человеком, в ответ он сообщил: «Свободных экземпляров не имею». А нужно было
допечатать еще и заработать на этом.
Я
разработал самостоятельно и синтезировал несколько индикаторов, которые
использовал для выявления таких состояний рынка, когда войти в него можно с
наименьшим риском. Мое внимание было сосредоточено на статистической оценке
вероятностей. Конечно, иногда рынок колеблется в границах трех, а не двух
стандартных отклонений. Однако, учитывая, что 98 процентов1 колебаний рынка
ограничивается двумя стандартными отклонениями, я ежедневно делаю ставку на
это. В случае ошибки задействуется правило управления риском и я
останавливаюсь, потеряв не более X долл. Это —• самый важный момент.
В
общем, я подписался на все эти бюллетени, разработал методику и развил бешеную
торговлю. Всего за два года, то есть к середине 1979 г., я прошел от 5000 до
140000 долл.
Когда вы из
неудачника превратились в лидера?
Когда научился изолировать свои амбиции от торговли.
Когда научился признавать свою неправоту. Раньше признаться в ошибке было для
меня тяжелее, чем потерять деньги. Я пытался, можно сказать, заставить
произойти нужные мне события. Раз я всё взвесил, то не могу ошибиться. Теперь,
когда мне сопутствует удача, я говорю себе: «Да, я всё рассчитал, но в случае
ошибки поспешу выйти из рынка. Ведь мне нужно сберечь деньги для следующей
1 Согласно так
называемому правилу «трех сигм», в пределах двух стандартных отклонений будет
содержаться примерно 95%, а не 98% всех нормально распределенных колебаний
цены. — Прим. ред.